如何計算加密貨幣質押的年利率（APR）與年化收益率（APY）

了解如何準確計算您的加密貨幣質押投資回報，對於在快速變化的去中心化金融（DeFi）世界中做出明智決策至關重要。兩個關鍵指標——年度百分比利率（APR）和年度百分比收益率（APY）——常用來衡量潛在收益。雖然它們看似相似，但理解它們的差異及計算方法，能顯著影響您的投資策略。

什麼是加密貨幣質押中的 APR 和 APY？

APR，即年度百分比利率，代表一年內獲得的簡單利息，不考慮複利效果。它提供一個基於質押平台或協議所提供名義利率的直觀回報概覽。例如，如果您質押1 ETH，每年獲得5%的利息，那麼您的 APR 即為5%，意味著一年後約可獲得0.05 ETH。

APY，即年度百分比收益率，則考慮了複利效應——即在本金和累積獎勵上都產生的利息。這意味著透過複利作用，您的實際收益可能高於 APR 所示。例如，如果您每天收到並自動再投資獎勵，由於這種複合增長效果，你的實際年回報會更高。

如何計算加密貨幣質押中的 APR？

計算 APR 相對簡單，因為它涉及測量固定期間內相對本金所賺取的總利息——通常是一年。基本公式為：

APR = (賺取的利益 / 本金) × 100

假設你質押10 ETH，一年後收到總共0.5 ETH 的獎勵，那麼：

APR = (0.5 ETH / 10 ETH) × 100 = 5%

此比例表示在未考慮任何複利或其他因素如手續費前，你可以預期得到多少回報。

在許多 DeFi 平台或質押協議中，獎勵比例常以每日或每週百分比表示，而非直接以年度數據呈現。若要將短期數據轉換成年度值，可乘以適當倍數，例如：

• 每日獎勵：乘以365
• 每週獎勵：乘以約52

但此方法假設全年維持相同的回報速率，而實際情況可能會有波動。

如何計算加密貨幣質押中的 APY？

APY 考慮了複合效應，在定期再投資時能更準確反映總預期回報，是許多提供自動復投功能的平台常用指標。

當進行多次每年的複合時，其一般公式為：

APY = (1 + r/n)^n -1

其中：

• r 為周期性利益比例（例如每日比例）
• n 為每年的復合次數

例如：如果你每天取得等同 0.05% 的日益利益 (r=0.0005)，且每日都進行復投 (n=365) ，則：

APY ≈ (1 + 0.0005)^365 -1 ≈ e^{(365×ln(1+0.0005))} -1 ≈ e^{(365×0.0004999)} -1 ≈ e^{0.1824} -1 ≈ 1.2002 -1 = 約20%

這說明微小的日增益經由定期復合，可以累積成顯著較高的年度回報。

實務範例：從每日獎勵計算 APY

假設你使用某平台進行ETH質押，每天可得到 0..05 ETH 獎勵，以初始投入 100 ETH 為例：

• 日益比例： ( \frac{0..05}{100} = ０．００５ ) 或 ０．０５％

套入公式：

APY = (１＋ r)^n −１      = (１＋ .0005)^365 −１      ≈ e^{(365×ln(１＋０．０００５))} −１      ≈ e^{(.1824)} −１      ≈ 約20%

因此，即使是較低水平的日常產出，只要持續進行復投，也能帶來豐厚的一整年累積收益。

為何這些指標很重要？

掌握如何計算 APR 和 APY，有助於投資者有效比較不同品質方案，它們揭示了潛在盈利能力不同層面的資訊—尤其是在是否考慮到複利增長方面。此外，

• 長線追求最大成長、利用自動再投策略（如 DeFi 收益農場）的投資者，更應重視 APYs，以反映真實收入潛力。

• 理解這些運算法則，也有助評估市場波動帶來風險，例如高收益往往伴隨較大的價格波動風險。

影響你的質押回報因素

雖然理論上的預估 yields 提供理想狀況下的重要參考——假設 reward rates 持續穩定，但現實中結果會受到多種因素影響，包括：

• 網絡參與度變化影響驗證人激励
• 加密貨幣價格波動改變整體價值
• 平台收費結構降低淨收入
• 市場波動性引起存款價值浮動

了解這些因素，有助設定更貼近現實、合理期待 ROI 的目標。

評估 staking 回報時最佳做法

為最大化利益並有效管理風險，可採取以下措施：

• 始終確認公布之 yield 是毛額還是淨額（扣除手續費後）

• 考量平台是否按周期支付 rewards 或自動再投入

• 使用可靠工具，如專門針對 crypto 資產設計之線上 calculator

• 持續追蹤網絡升級或協議調整可能帶來的新 reward 改變

結合精確運算與持續研究網路發展、市場趨勢，使自己在競爭激烈且充滿不確定性的 DeFi 環境中佔據優勢位置。

結語：掌握 Crypto Staking 收益之道

熟練掌握如何運用 APR 與 APY 計算法，不僅能讓你比較各種機會，更能根據自己的風險偏好與財務目標設定合理期待。在透明資料來源支持下作出智慧決策，即使市場充滿波折，也能提升你的盈利效率與安全性。