什麼是穩定幣的目的？

了解穩定幣及其在加密貨幣生態系統中的角色

穩定幣已成為現代加密貨幣格局中的基本組成部分。與比特幣或以太坊等傳統加密貨幣因價格波動劇烈而聞名不同，穩定幣旨在保持價值的穩定。這種穩定性通過將其價值掛鉤於法定貨币（如美元）或商品（如黃金）來實現。穩定幣的主要目的是彌合傳統金融系統與數字資產之間的鴻溝，為用戶提供一個可靠的交易媒介和價值儲存手段，在經常波動的加密環境中提供保障。

在波動市場中提供穩定性

使用穩定幣最具說服力的一個原因是它們能夠提供價格上的穩定性。加密貨币以其快速變動的價格而著稱，使得它們不適合作為日常交易工具或市場下跌時的避風港。穩定幣通過保持一致的價值來緩解這一問題，使其更適合用於日常支付、匯款和儲蓄。例如，當交易者希望對沖市場波動而又不想轉回法币時，他們經常選擇使用穩定幣。

降低波動風險

與加密貨币固有的不確定性相關聯，不僅對個人投資者構成風險，也可能影響整體金融體系，尤其是在這些數字資產被廣泛整合時。通過直接或間接（透過算法）將其價值掛鉤於已建立的貨币或商品，穩定幣減少了暴露於不可預測市場變化中的風險。在去中心化金融（DeFi）應用中，此特點尤為重要——因為可預測資產價值對借貸、放貸及其他金融服務至關重要。

促進金融包容性

Stablecoins 在推廣全球金融包容方面具有巨大潛力。在傳統銀行基礎設施有限甚至無法接觸到某些地區，例如非洲部分地區、東南亞和拉丁美洲，Stablecoins 提供了一種替代方式，使個人可以獲取儲蓄帳戶和匯款等金融服務，而無需銀行帳戶或信用記錄。由於它們運行在區塊鏈技術上，相較傳統銀行渠道具有較低交易成本和快速結算時間，因此能夠賦能未被充分服務的人群。

促進跨境交易

國際匯款通常涉及高額費用和漫長處理時間，原因包括中介銀行或支付處理機構進行貨币兌換。而Stablecoins則簡化了此流程，使得跨境點對點交易成本更低，同時消除了當雙方都使用與本地貨币掛鉤程度足夠接近——甚至直接相連——的代碼所帶來的匯率複雜性。这種效率不僅惠及從事全球貿易企業，也方便海外僑胞向家鄉寄送匯款。

歷史背景與種類

有關Stablecoin開發理念可以追溯到近十年前；例如Tether (USDT) 於2014年左右推出，是最早嘗試創建與美元等法币挂钩且波动较小數字資產之一。从那时起，各類型逐漸出現：

• 法币挂钩型：透過持有充足儲備來維持掛鈎，例如USDT（Tether）、USDC（USD Coin）、BUSD。
• 商品挂钩型：以實物資產作支撐，如黃金支持型Tether Gold，用以提供實體資源背書。
• 算法型：依靠複雜算法調節供應量，而非單純依賴儲備，例如TerraUSD (UST)，旨在根據需求自動調整供應，以維持掛鈎稳定。

監管環境與挑戰

隨著用途迅速擴展——截至2025年中報告總市值超過1500億美元——圍繞Stablecoin發行的監管格局變得越來越重要，以確保透明度並保護消費者安全。全球各國政府認識到它的重要性，但也表達了擔憂，比如如果大規模脫鈎意外發生可能引發系統性風險，就像2022年TerraUSD崖崟事件導致超過600億美元損失一樣。

例如，美國證券交易委員會(SEC)正寧查像Tether 和 Circle 等發行商是否符合相關證券法律規範，以及歐盟“加密資產市場規範”(MiCA)等新興框架下制定更嚴格標準，以防止未受監管操作引起系統震盪。

風險及未來展望

盡管具有許多優勢——尤其是稳定性的核心作用，但Stablecoins仍面臨一些潛在風險，包括監管打擊可能限制某些類型運營；以及類似TerraUSD失敗事件暴露出的內部脆弱性可能削弱市場信心。此外，大規模採用也引發疑問：若出現突如其來的大幅脫鈎事件，是否會影響整體金融體系，引致恐慌撤離並造成流動性危機？

展望未來，在政策逐步完善、科技提升透明度之際，可以預期的是：合法性的增強以及更嚴格監管措施將共同塑造Stabelcoin 在加密市場乃至主流金融領域中的演變路徑。

為何 StableCoins 重要？

總結而言，

• 它們作為可靠媒介，有助於跨境無縫交易。
• 在行情波動期間，它們可作為安全存放手段。
• 它們促進數字經濟更廣泛普及，尤其是在傳统银行服務不足地區。

此外，它们不仅仅是交易工具，更支撑许多DeFi协议，如借贷平台，并通过提供熟悉估值锚点支持主流采用，从而推动市场接受度不断提高。

最後思考

Stable coins 因結合了區塊鏈技術帶來的信息透明、速度快等優勢，以及類似傳统货币所具備的重要稳定属性，因此在全球日益多元化且需求日益增长的大环境下扮演着关键角色。随着持续解决监管难题与技术创新，这类资产未来不仅将在專業圈子內占据一席之地，更有潜力逐步改造全球財務基礎設施本身